कार्यकारी - मुआवजा - साथ - शेयर - विकल्प

सीईओ मुआवजा के लिए एक गाइड सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के मुख्य अधिकारियों को दिए गए वेतन, बोनस और स्टॉक ऑप्शन संकुल के बारे में रिपोर्टों में आने के बिना व्यापार समाचार को पढ़ना मुश्किल है। संख्याओं को समझने के लिए कि कंपनियां अपने श्रेष्ठ पीतल का भुगतान कर रही हैं, उन्हें हमेशा आसान नहीं होता है। कार्यकारी मुआवजा निवेशकों के पक्ष में काम कर रहा है यहाँ कंपनी के मुआवजा कार्यक्रम की जांच के लिए कुछ दिशानिर्देश दिए गए हैं। जोखिम और पुरस्कार कंपनी बोर्ड, कम से कम सिद्धांत रूप में, कंपनी की सफलता के साथ अधिकारियों के कार्यों को संरेखित करने के लिए मुआवजे अनुबंध का उपयोग करने की कोशिश करें। यह विचार यह है कि सीईओ प्रदर्शन संगठन के लिए मूल्य प्रदान करता है। प्रदर्शन के लिए भुगतान वह कंपन है जो अपने मुआवजे की योजनाओं की व्याख्या करने की कोशिश करते हैं। जबकि हर कोई प्रदर्शन के लिए भुगतान करने के विचार का समर्थन कर सकता है, इसका मतलब यह है कि सीईओ जोखिम पर लेते हैं: सीईओ की किस्मत बढ़ती है और कंपनियों के भाग्य के साथ गिर जाते हैं जब आप किसी कम्पनी के मुआवजा कार्यक्रम को देख रहे हैं, तो यह देखने के लिए लायक है कि निवेशकों के लिए सामान वितरित करने में कितना हिस्सेदारी अधिकारी हैं यह देखते हुए कि मुआवजे के विभिन्न रूपों में सीईओ को जोखिम में इनाम देने के बारे में एक नजर डालें, यदि प्रदर्शन खराब है। (इसके बारे में अधिक जानने के लिए, कार्यकारी मुआवजा का मूल्यांकन करें।) नकदबेज वेतनएं इन दिनों सीईओ के लिए आम तौर पर 1 लाख से अधिक बेसिक वेतन प्राप्त करने के लिए है। दूसरे शब्दों में, सीईओ एक भयानक इनाम मिलता है जब कंपनी अच्छी तरह से काम करती है, लेकिन फिर भी जब कंपनी खराब तरीके से इनाम प्राप्त करती है अपने दम पर, बड़े आधार वेतन अधिकारी को कठिन काम करने और स्मार्ट निर्णय लेने के लिए बहुत कम प्रोत्साहन प्रदान करते हैं। बोनस बोनस के बारे में सावधान रहें कई मामलों में, एक वार्षिक बोनस छिपाने में आधार वेतन से ज्यादा कुछ नहीं है। 1 मिलियन वेतन के साथ एक सीईओ भी 700,000 बोनस प्राप्त कर सकते हैं। अगर बोनस में से कोई भी, 500,000 का कहना है, तो प्रदर्शन के साथ अलग-अलग नहीं होता है, तो सीईओ का वास्तविक वेतन 1.5 मिलियन है। प्रदर्शन के साथ अलग-अलग बोनस एक और मामला है। यह इस विचार के साथ बहस करना कठिन है कि जिन मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को पता है कि उन्हें प्रदर्शन के लिए पुरस्कृत किया जाएगा वे उच्च स्तर पर प्रदर्शन करते हैं। मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को कड़ी मेहनत करने के लिए एक प्रोत्साहन दिया गया है। किसी भी संख्या से निष्पादन का अनुमान लगाया जा सकता है, जैसे लाभ या राजस्व वृद्धि, इक्विटी पर रिटर्न। या मूल्य सराहना साझा करें लेकिन प्रदर्शन के लिए उचित वेतन निर्धारित करने के लिए सरल उपाय का उपयोग करना मुश्किल हो सकता है। वित्तीय मीट्रिक और वार्षिक शेयर की कीमत का लाभ हमेशा एक निष्पक्ष तरीके से नहीं होता है कि एक कार्यकारी अपनी नौकरी कैसे कर रहा है। कार्यकारी अधिकारियों को एक बार की घटनाओं और कठिन चुनौतियों के लिए दंडित किया जा सकता है जो प्रदर्शन को खराब कर सकते हैं या बाजार से नकारात्मक प्रतिक्रिया पैदा कर सकते हैं। सीईओ की प्रभावशीलता को पहचानने के लिए उपाय के संतुलित सेट तैयार करने के लिए निदेशक मंडल के ऊपर (ए कंपनी मैनेजमेंट के मूल्यांकन में सीईओ के प्रदर्शन को पहचानने के बारे में अधिक जानें।) शेयर विकल्प कंपनियां ट्रम्प शेयर शेयरधारकों के हितों के साथ वित्तीय हितों को जोड़ने के तरीके के रूप में लेकिन विकल्प सही से बहुत दूर हैं। वास्तव में, विकल्प के साथ, जोखिम बुरी तरह से तिरछा हो सकता है। जब शेयर मूल्य में बढ़ते हैं, तो एक्ज़ीक्यूटर्स विकल्पों में से भाग्य बना सकते हैं - लेकिन जब वे गिरते हैं, तो निवेशक हार जाते हैं, जबकि अधिकारियों की तुलना पहले की तुलना में खराब नहीं होती है। दरअसल, कुछ कंपनियों ने अधिकारियों को नए, कम-कीमत वाले शेयरों के लिए पुराने विकल्प शेयरों को स्वैप कर दिया है, जब कंपनी के शेयर मूल्य में गिरावट आते हैं। इससे भी बदतर, शेयर कीमत मोटरिंग को ऊपर रखने के लिए प्रोत्साहन इसलिए है कि ऑप्शंस में रहने वाले विकल्प अगले तिमाही में विशेष रूप से ध्यान केंद्रित करने और शेयरधारकों को दीर्घकालिक हितों की अनदेखी करने के लिए अधिकारियों को प्रोत्साहित करेंगे। विकल्प भी शीर्ष प्रबंधकों को यह सुनिश्चित करने के लिए संख्याओं में हेरफेर करने के लिए संकेत दे सकते हैं कि अल्पकालिक लक्ष्य पूरा हो गए हैं यह सीईओ और शेयरधारकों के बीच कड़ी मेहनत को मजबूत करता है स्टॉक स्वामित्व शैक्षणिक अध्ययन का कहना है कि आम स्टॉक स्वामित्व सबसे महत्वपूर्ण प्रदर्शन चालक है। इसलिए, मुख्य कार्यकारी अधिकारियों के लिए वास्तव में उनके हितों को शेयरधारकों के साथ बंधने का एक तरीका है, उनके पास शेयरों के लिए विकल्प नहीं है। आदर्श रूप में, इसमें अधिकारी को बोनस देना होता है कि वे शेयर खरीदने के लिए पैसे का उपयोग करते हैं। इसका सामना करें: शीर्ष अधिकारियों के मालिकों की तरह अधिक कार्य करते हैं, जब व्यवसाय में उनकी हिस्सेदारी होती है। (यदि आप शेयरों में अंतर के बारे में सोच रहे हैं, तो हमारा स्टॉक्स बेसिक्स ट्यूटोरियल देखें।) नंबर ढूँढना आप अपने विनियामक फाइलिंग में कंपनी के मुआवजा कार्यक्रम पर पूरी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। प्रपत्र डीईएफ 14 ए, प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ दायर। कंपनी के सीईओ और अन्य उच्चतम भुगतान करने वाले अधिकारियों के लिए मुआवजे की सारांश सारणी प्रदान करता है आधार वेतन और वार्षिक बोनस का मूल्यांकन करते समय, निवेशकों को देखना है कि कंपनियों को आधार वेतन के बजाय बोनस के रूप में मुआवजे का एक बड़ा हिस्सा प्रदान करना चाहिए। डीईएफ 14 ए को यह बताना चाहिए कि बोनस किस प्रकार निर्धारित किया गया है और नकद, विकल्प या शेयरों के आधार पर इनाम किस प्रकार लिया जाता है। सीईओ स्टॉक ऑप्शन होल्डिंग्स पर जानकारी सारांश सारणी में भी मिल सकती है। इस फॉर्म में शेयर ऑप्शन अनुदान की आवृत्ति और साल में अधिकारियों द्वारा प्राप्त पुरस्कारों का खुलासा किया गया है। यह स्टॉक विकल्प के पुनः मूल्य निर्धारण को भी खुलासा करता है प्रॉक्सी वक्तव्य है, जहां आप कंपनी में अधिकारियों के फायदेमंद स्वामित्व पर नंबर ढूँढ सकते हैं। लेकिन फुटनोट के साथ तालिकाओं को अनदेखा न करें। वहां आपको पता चल जाएगा कि कितने शेयरों के कार्यकारी वास्तव में मालिक हैं और कितने अनावश्यक विकल्प हैं फिर से, यह शेयर स्वामित्व के बहुत सारे अधिकारियों को खोजने के लिए आश्वस्त है। निष्कर्ष आकलन सीईओ मुआवजा एक काली कला का एक सा है संख्याओं का व्याख्या करना बहुत सरल नहीं है वही, निवेशकों के लिए यह मूल्यवान है कि मुआवजा कार्यक्रम कैसे प्रोत्साहन बना सकते हैं - या डिंसेंटेन्ट्स - शेयरधारकों के हित में काम करने के लिए शीर्ष प्रबंधकों के लिए। अंतिम जवाब कार्यकारी मुआवजा संघीय प्रतिभूति कानूनों के बारे में स्पष्ट, संक्षिप्त और समझदार प्रकटीकरण की आवश्यकता है सीईओ, सीएफओ और सार्वजनिक कंपनियों के कुछ अन्य उच्च श्रेणी के कार्यकारी अधिकारी को मुआवजे का भुगतान कई प्रकार के दस्तावेज जिनमें एक कंपनी एसईसी के साथ फाइल करती है, कंपनी की कार्यकारी क्षतिपूर्ति नीतियों और प्रथाओं के बारे में जानकारी शामिल होती है। आप कार्यकारी वेतन के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं: (1) कंपनी की वार्षिक प्रॉक्सी स्टेटमेंट (2) कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट फॉर्म 10-के पर और (3) कंपनी द्वारा दायर की गई पंजीकृत बयान, जो जनता के लिए बिक्री के लिए प्रतिभूतियां पंजीकृत करें। कार्यकारी वेतन पर जानकारी को देखने के लिए सबसे आसान स्थान शायद वार्षिक प्रॉक्सी स्टेटमेंट है फॉर्म 10-के और वार्षिक विवरणों पर वार्षिक रिपोर्ट्स सीधे सूचना को सीधे प्रस्तुत करने के बजाय वार्षिक प्रॉक्सी बयान में आपको जानकारी के लिए संदर्भ दे सकते हैं एसईसी के वेबसाइट पर कंपनी के वार्षिक प्रॉक्सी स्टेटमेंट का पता लगाने के तरीके के बारे में जानकारी के लिए यहां क्लिक करें। वार्षिक प्रॉक्सी वक्तव्य में, किसी कंपनी को अपने मुख्य कार्यकारी अधिकारी, मुख्य वित्तीय अधिकारी और तीन अन्य अत्यधिक मुआवजा अधिकारी के लिए भुगतान की गई राशि और प्रकार के बारे में जानकारी का खुलासा करना चाहिए। एक कंपनी को कार्यकारी मुआवजा निर्णय लेने और कंपनी के कार्यकारी मुआवजा प्रथाओं और कॉर्पोरेट प्रदर्शन के बीच संबंधों तक पहुंचने के लिए इस्तेमाल किए गए मापदंडों का भी खुलासा होना चाहिए। सारांश मुआवजा तालिका एसईसी के कार्यकारी क्षतिपूर्ति पर आवश्यक प्रकटीकरण की आधारशिला है। सारांश मुआवजा तालिका, एक स्थान में, एक कंपनी के कार्यकारी वेतन प्रथाओं का एक व्यापक सिंहावलोकन प्रदान करता है। यह कंपनी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी, मुख्य वित्तीय अधिकारी और पिछले तीन वित्तीय वर्षों के लिए तीन अन्य अत्यधिक मुआवजा कार्यकारी अधिकारी को दिए गए मुआवजे को निर्धारित करता है। सारांश मुआवजा तालिका तब दूसरे तालिकाओं और प्रकटीकरण द्वारा पीछा किया जाता है जिसमें पिछले पूर्ण वित्त वर्ष के लिए मुआवजे के घटकों पर अधिक विशिष्ट जानकारी होती है। इस प्रकटीकरण में अन्य बातों के अलावा स्टॉक विकल्प और स्टॉक प्रशंसा के अधिकार के बारे में जानकारी दीर्घावधि प्रोत्साहन योजना पुरस्कार पेंशन योजनाएं और रोजगार अनुबंध और संबंधित व्यवस्थाएं शामिल हैं। इसके अलावा, मुआवजा चर्चा और विश्लेषण (ldquoCDampArdquo) अनुभाग कंपनी के कार्यकारी कार्यकारी क्षतिपूर्ति कार्यक्रमों के सभी भौतिक तत्वों को समझाते हुए वर्णनात्मक प्रकटीकरण प्रदान करता है। संघीय प्रतिभूति कानूनों में भी कंपनियां अपने अधिकारियों के खुलासा को शेयरधारकों द्वारा तथाकथित कहा-ऑन-पे वोटों में वोट देने के लिए आवश्यक हैं। वोट केवल प्रकृति की सलाह के लिए आवश्यक हैं, लेकिन प्रत्येक कंपनी को सीडीएम्पए में खुलासा करना चाहिए और यदि हां, तो इसके मुआवजे की नीतियों और फैसलों ने हाल ही में ऑन-पे वोट के सबसे हाल के परिणामों को ध्यान में रखा है। कंपनियों को हर एक, दो या तीन साल के लिए कहने पर भुगतान करने के लिए आवश्यक हैं। इन-ऑन-पे वोटों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें-ऑन-पे वोट पर हमारे इन्वेस्टर बुलेटिन देखें। नोट: किसी कार्यकारी अधिकारी को देने के लिए राशि और प्रकार के मुआवजे के बारे में एक कंपनी का निर्णय एक व्यापार का फैसला है और एसईसी के अधिकार क्षेत्र के भीतर नहीं है बल्कि, एसईसी के अधिकार क्षेत्र में यह खुलासा हो रहा है कि निवेश सार्वजनिक जानकारी के पूर्ण और निष्पक्ष प्रकटीकरण के साथ प्रदान की जाती है जिस पर आधारभूत निवेश और मतदान के फैसले को आधार बनाया गया है। इस संबंध में, संघीय सुरक्षा कानूनों के लिए कंपनी के सीईओ और अन्य उच्च-मुआवजे के कार्यकारी अधिकारियों को भुगतान किए गए मुआवजे की राशि और प्रकार के प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है: प्रोत्साहन योजनाएं: स्टॉक विकल्प भविष्य में कुछ समय पर दिए गए मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार । स्टॉक विकल्प दो प्रकारों में आते हैं: प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) जिसमें कर्मचारी विकल्प के साथ खरीदे गए शेयरों को बेचा जाता है तब तक कराधान को स्थगित करने में सक्षम होता है। इस प्रकार के विकल्प के लिए कंपनी को कर कटौती नहीं मिलती। गैर-स्तरीय स्टॉक विकल्प (एनएसओ) जिसमें कर्मचारी को शेयर के मूल्य और विकल्प के लिए भुगतान की गई राशि के बीच प्रसार पर इन्फॉम कर का भुगतान करना होगा। कंपनी को प्रसार पर कर कटौती प्राप्त हो सकती है। स्टॉक विकल्प कैसे काम करते हैं एक विकल्प बनाया गया है जो कि निर्दिष्ट करता है कि भविष्य के मालिक एक निश्चित मूल्य (अनुदान मूल्य) पर भविष्य में किसी निश्चित (समाप्ति) की तारीख से कंपनी के शेयर को खरीदने के अधिकार का उपयोग कर सकते हैं। आमतौर पर विकल्प की कीमत (अनुदान मूल्य) उस समय स्टॉक के बाजार मूल्य पर सेट की जाती है जब विकल्प बेचा जाता था। अगर अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में बढ़ता है, तो विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है। अगर अंतर्निहित शेयर अनुदान मूल्य के नीचे घटते हैं या अनुदान मूल्य के रूप में मूल्य में ही रहता है, तो विकल्प बेकार हो जाता है वे कुछ समय के लिए एक निश्चित कीमत पर अपने नियोक्ता शेयर के शेयर खरीदने के लिए, कर्मचारियों को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं देते हैं। विकल्प आमतौर पर स्टॉक के वर्तमान बाजार मूल्य पर दिए जाते हैं और 10 साल तक रह जाते हैं। कर्मचारियों को छड़ी करने और कंपनी के विकास में मदद करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए, विकल्प आमतौर पर चार से पांच साल के निषेध अवधि लेते हैं, लेकिन प्रत्येक कंपनी अपने पैरामीटर सेट करती है किसी कंपनी को कर्मचारियों के साथ स्वामित्व साझा करने की अनुमति देता है कंपनी के कर्मचारियों के हितों को संरेखित करने के लिए उपयोग किया जाता है डाउन मार्केट में, क्योंकि वे जल्दी से विक्षुब्ध हो जाते हैं स्वामित्व का पतलापन ऑपरेटिंग आय का ओवरस्टेटमेंट गैर-अवयव स्टॉक विकल्प विकल्प के लिए निश्चित समय पर स्टॉक खरीदने के विकल्प को अनुदान से प्राप्त आय के करों पर कर लगाने का विकल्प अनुदान देता है संरेखण कार्यकारी और शेयरधारक रूचियाँ। कंपनी कर कटौती प्राप्त करता है कमाई के लिए कोई शुल्क नहीं। Dilute EPS कार्यकारी निवेश की आवश्यकता है मई अल्पकालिक स्टॉक-कीमत में हेरफेर बढ़ाया प्रतिबंधित स्टॉक को बिक्री, हस्तांतरण, या प्रतिज्ञा करने वाले प्रतिबंधों के साथ अधिकारियों को शेयरों का एकमुश्त अनुदान, यदि कार्यकारी द्वारा शेयरों के रोजगार मूल्य को समाप्त किया जाता है तो प्रतिबंधों को सामान्य आय के रूप में लगाया जाता है संरेखण कार्यकारी और शेयरधारक रुचियां कोई कार्यकारी निवेश आवश्यक नहीं यदि अनुदान के बाद स्टॉक की सराहना की जाती है, तो कंपनी की कर कटौती निश्चित शुल्कों से आय के मुकाबले अधिक है। कुल शेयरों के लिए ईपीएस की तत्काल कमजोरी प्रतिबंध अवधि पर कमाई का उचित बाजार मूल्य। निष्पादन शेयरोंट शेयरों के आकस्मिक शेयरों या प्रदर्शन अवधि की शुरुआत में एक निश्चित नकद मूल्य अनुदान देता है, अनुदान के एक हिस्से की कमाई करता है क्योंकि प्रदर्शन के लक्ष्यों को मारा जाता है यदि स्टॉक इस्तेमाल किया जाता है तो संरेखित अधिकारियों और शेयरधारकों को मार दिया जाता है। प्रदर्शन उन्मुख। कोई कार्यकारी निवेश आवश्यक नहीं कंपनी पेआउट पर कर कटौती प्राप्त करती है आय पर चार्ज, मार्केट में चिह्नित। प्रदर्शन लक्ष्य निर्धारित करने में कठिनाई जब स्टॉक विकल्प छोटी कंपनियों के लिए सबसे उपयुक्त होते हैं जहां भविष्य की वृद्धि की उम्मीद है सार्वजनिक स्वामित्व वाली कंपनियों के लिए जो कर्मचारियों को कुछ हद तक कंपनी के स्वामित्व की पेशकश करना चाहते हैं स्टॉक विकल्प को कार्यान्वित करते समय महत्वपूर्ण विचार क्या हैं एक कंपनी को बेचने के लिए कितना स्टॉक तैयार होना चाहिए। कौन से विकल्प प्राप्त होंगे भविष्य में कितने विकल्प बेचे जाने के लिए उपलब्ध हैं क्या यह लाभ योजना का एक स्थायी हिस्सा है या सिर्फ एक प्रोत्साहन है स्टॉक विकल्प पर वेब लिंक